深港通助力香港打造中國國民財富全球配置中心

2022-11-10 18:41:52

　　作為中國內(nèi)地與香港兩地資本市場互聯(lián)互通的新發(fā)展，深港通在“千呼萬喚”后終于在12月5日正式開通。過去幾十年，香港為中國內(nèi)地輸入資本，是中國內(nèi)地可靠的海外資本聚集中心，而隨著互聯(lián)互通模式的發(fā)展，中國內(nèi)地資本雙向流動的時代已經(jīng)到來。在此背景下，香港交易所行政總裁李小加認為，香港須盡快調(diào)整定位和轉(zhuǎn)型，幫助中國國民財富實現(xiàn)全球配置。

　　國民財富增長迅猛全球配置成為趨勢

　　中銀香港首席經(jīng)濟學家鄂志寰表示，近年來，隨著中國經(jīng)濟迅速崛起為全球第二大經(jīng)濟體，國民財富增長迅猛，居民資產(chǎn)持續(xù)積累，財富的增值和傳承成為關注的焦點。內(nèi)地經(jīng)濟新常態(tài)下，經(jīng)濟增長步伐放緩導致“資產(chǎn)配置荒”，以及市場風險因素的持續(xù)積累，促使投資者開始以更廣闊的視野，探索全球性資產(chǎn)配置的可行性。

　　李小加指出，隨著中國經(jīng)濟的崛起，中國的國民財富進行全球性分散配置的需求已經(jīng)出現(xiàn)。從幾年前開始，中國的國民財富逐漸開始了從房地產(chǎn)和銀行儲蓄走向股市和債市、從單一的國內(nèi)資產(chǎn)配置走向全球分散配置的歷史性“大搬家”。

　　互聯(lián)互通模式為突破口中國人“坐在家里投世界”

　　香港交易所首席中國經(jīng)濟學家巴曙松表示，滬港通和深港通是雙向、封閉、可控的開放，不會對雙方市場形成非常大的沖擊，卻又實現(xiàn)了開放的目的。在中國決策者對金融開放非常慎重的背景下，滬港通和深港通探索出了新的方法。

　　李小加表示，內(nèi)地所謂的“資產(chǎn)荒”，其實質(zhì)就是目前內(nèi)地的產(chǎn)品遠遠不能滿足國民的資產(chǎn)配置需求。中國內(nèi)地在相當一段時間里仍須對資本外流進行管制，若能加快發(fā)展類似滬港通和深港通這種安全、可控的互聯(lián)互通模式，把世界帶到中國門口的香港，讓中國人“坐在家里投世界”，中國內(nèi)地就會再次通過香港找到開放和繁榮的快捷方式。

　　香港發(fā)揮自身優(yōu)勢打造中國國民財富全球配置中心

　　鄂志寰表示，香港的金融市場對中國內(nèi)地的投資者具有較強的吸引力。香港是舉世聞名的自由港，與全球主要金融中心密切相連，資金自由進出，沒有任何形式的資本管制。此外，香港的法律制度完善，經(jīng)濟制度和專業(yè)服務發(fā)達。高凈值人士可以把香港作為依托，進行全球性的資產(chǎn)配置。

　　鄂志寰指出，香港股票市場是資本市場的核心，新股上市集資全球領先，港股的波動率和換手率均較內(nèi)地市場低;香港保險業(yè)費率低、收益高和覆蓋廣，一些中國內(nèi)地投資者專程到香港購買各類保險產(chǎn)品;香港的基金管理業(yè)拉動了非銀行金融機構業(yè)務發(fā)展，推動香港成為全球重要的資產(chǎn)管理中心;香港是全球銀行最集中的地方之一，全球前100家大銀行中約有七成在香港設有分支機構。

　　鄂志寰強調(diào)，香港在股票市場和資產(chǎn)管理等方面的優(yōu)勢，決定了中國內(nèi)地投資者可以把香港作為獲取全方位金融服務的平臺，進行全球性的資產(chǎn)配置。