港交所對(duì)VIE架構(gòu)企業(yè)的監(jiān)管審核

2022-11-10 18:39:04

港交所對(duì)VIE架構(gòu)企業(yè)審核考慮的因素
對(duì) VIE（又稱(chēng)“協(xié)議控制”）架構(gòu)下的上市申請(qǐng)審核，香港聯(lián)交所以披露為本的監(jiān)管方針為指引，主要考慮因素包括以下內(nèi)容：
1、VIE 架構(gòu)采用原因應(yīng)只限于解決外資擁有權(quán)的限制，如這些限制不再存在，公司必須解除結(jié)構(gòu)性合約安排，即“只限切合所需”(Narrowly Tailored)原則10；
2、應(yīng)將與相關(guān)中國(guó)法規(guī)出現(xiàn)沖突的可能性減至最低；
3、實(shí)際可行的情況下，上市申請(qǐng)人須向監(jiān)管機(jī)構(gòu)索取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管確認(rèn)；
4、當(dāng)法律允許上市申請(qǐng)人毋須采用合約安排方式經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，須終止合約安排；
5、確保合約安排：
(1) 包含境內(nèi)運(yùn)營(yíng)主體公司股東授予上市申請(qǐng)人董事及其繼任人行使境內(nèi)、運(yùn)營(yíng)主體公司股東所有權(quán)力，并確保不存在任何潛在利益沖突；
(2) 載有解決爭(zhēng)議的條款；
(3) 涵蓋處理境內(nèi)運(yùn)營(yíng)主體公司資產(chǎn)的權(quán)力；
6、考慮內(nèi)地《外商投資法》的最新進(jìn)展。

資料審核的監(jiān)管
審核企業(yè)IPO 申報(bào)材料時(shí)，香港聯(lián)交所需要：
1、由保薦人確認(rèn)公司符合上市條件并按規(guī)定在招股書(shū)內(nèi)披露合約安排詳情及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；
2、由公司法律顧問(wèn)出具正面意見(jiàn)；
3、由申報(bào)會(huì)計(jì)師確認(rèn)合并計(jì)算境內(nèi)運(yùn)營(yíng)主體公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)符合現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。
如公司計(jì)劃以VIE架構(gòu)申報(bào)上市且VIE架構(gòu)涉及不常見(jiàn)事項(xiàng)，香港聯(lián)交所建議公司盡早開(kāi)展上市前咨詢(xún)及預(yù)溝通（Pre-A1 Submission），并根據(jù)溝通情況對(duì)上市架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。

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