10號(hào)文備案登記適用哪種境外投資活動(dòng)？

2022-11-10 18:39:04

10號(hào)文適用場(chǎng)景
企業(yè)境外上市開(kāi)展境外投資活動(dòng)過(guò)程中，如果相關(guān)投資活動(dòng)符合10文規(guī)定的話，就需要做10號(hào)文登記。那么哪些投資活動(dòng)適用于10號(hào)文呢？
1、10號(hào)文適用于外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)及資產(chǎn)并購(gòu)兩種情形。
（1）股權(quán)并購(gòu)，是指外國(guó)投資者購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)非外商投資企業(yè)（簡(jiǎn)稱(chēng)“境內(nèi)公司”）股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)（以下稱(chēng)“股權(quán)并購(gòu)”）的情形。
（2）資產(chǎn)并購(gòu)，是指外國(guó)投資者設(shè)立外商投資企業(yè)并通過(guò)該企業(yè)協(xié)議購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)，或者由外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)。
2、外國(guó)投資者購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)外商投資企業(yè)股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)境內(nèi)外商投資企業(yè)增資的，適用現(xiàn)行外商投資企業(yè)法律、行政法規(guī)和外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的相關(guān)規(guī)定，其中沒(méi)有規(guī)定的，參照10號(hào)文辦理。
如上所述，10號(hào)文適用于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)進(jìn)而使其變更為外商投資企業(yè)的情形，原則上并不適用外國(guó)投資者并購(gòu)的標(biāo)的股權(quán)為非境內(nèi)企業(yè)（即：外商投資企業(yè)）股權(quán)的情形。

VIE架構(gòu)模式需要10號(hào)文登記嗎
對(duì)于外商投資鼓勵(lì)類(lèi)、允許類(lèi)的行業(yè)的企業(yè)，尤其是涉及股權(quán)紅籌架構(gòu)搭建時(shí)，實(shí)務(wù)中較常采用的模式為兩步走模式：
1、將境內(nèi)控股公司變更為中外合資企業(yè)（簡(jiǎn)稱(chēng)“JV”）；
2、外國(guó)投資者繼續(xù)認(rèn)購(gòu)該境內(nèi)實(shí)體公司其他股東的剩余股權(quán)，該企業(yè)境內(nèi)控股公司由JV變更為外商獨(dú)資企業(yè)(簡(jiǎn)稱(chēng)“WFOE”)。在JV變更為WFOE的過(guò)程中，由于外國(guó)投資者此處收購(gòu)的是外商投資企業(yè)的股權(quán)，故此處并不適用10號(hào)文，但在境內(nèi)控股公司由境內(nèi)公司變更為JV時(shí)是適用10號(hào)文的。
對(duì)于采取外商投資限制、禁止類(lèi)行業(yè)的企業(yè)，通常采取VIE協(xié)議控制的模式，采取該等模式的境內(nèi)控股企業(yè)并沒(méi)有改變境內(nèi)控股企業(yè)的企業(yè)性質(zhì)，也不屬于10號(hào)文規(guī)制的“資產(chǎn)并購(gòu)”，因此采取VIE協(xié)議控制模式并不適用10號(hào)文。

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