在美國，家族信托早已是富裕人群的標(biāo)配。幾乎所有的富裕人群都將家族信托作為一項(xiàng)長期的的規(guī)劃。歷史的發(fā)展規(guī)律是如此相似，中國境內(nèi)的家族信托已然崛起，家族信托和社會名流、企業(yè)家頻頻一起出現(xiàn)在公眾面前。家族信托儼然成為了頂級富豪的另一個(gè)符號。擁有什么樣的家族信托，是檢驗(yàn)一個(gè)家族財(cái)富幅員的最佳路徑。除了獨(dú)立家族辦公室之外，家族信托是財(cái)富金字塔尖的絕對王者。從前海外資產(chǎn)配置是一個(gè)高凈值人群的必備素養(yǎng)，如今新富人群的智識早已把眼光放在更加長遠(yuǎn)的地方， “家族信托，今天你標(biāo)配了嗎？”

家族信托，離岸和在岸，到底怎么選？

原則一：跟隨資產(chǎn)所在地設(shè)置家族信托

與設(shè)立家族信托最為密切相關(guān)的是信托財(cái)產(chǎn)的登記、信托財(cái)富的存管和分配、及設(shè)立信托的成本。財(cái)富只有確立權(quán)利才可能被保護(hù)。而確權(quán)之后，從實(shí)務(wù)操作的角度，靠近資產(chǎn)所在地設(shè)置家族信托能使得司法機(jī)關(guān)更好的管理和保護(hù)您的權(quán)利，同時(shí)在面臨糾紛時(shí)，最大程度的節(jié)省綜合成本。

如果您的資產(chǎn)在國內(nèi)，那就選擇在國內(nèi)設(shè)立家族信托。如果您的資產(chǎn)在境外，那么最好設(shè)立離岸信托。但如果您的資產(chǎn)是全球化的，那么在境內(nèi)、境外分別設(shè)立信托是個(gè)不錯(cuò)的選擇。香港、新加坡、美國、離岸地的境外信托都具備明顯的優(yōu)勢，在家族信托在既往的歷史和現(xiàn)在的社會名流的選擇中已被檢驗(yàn)過。

原則二：資產(chǎn)類型多樣化、遍布地區(qū)廣，優(yōu)先選擇離岸信托

國內(nèi)的《信托法》在法律體系上仍然處于發(fā)展時(shí)期，信托財(cái)產(chǎn)的登記制度的缺失，使得信托財(cái)產(chǎn)在確權(quán)方面存在了一定的風(fēng)險(xiǎn)敞口。而國內(nèi)對于信托拆產(chǎn)的稅務(wù)制度也較為空白，因此在稅務(wù)成本方面面臨了較大的不確定性。

除了關(guān)注配套的法律環(huán)境，家族信托所能持有的財(cái)富類型也是考量的重要因素。國內(nèi)的家族信托對于現(xiàn)金類資產(chǎn)的保護(hù)相對較完善。如果您的資產(chǎn)類型以境內(nèi)現(xiàn)金為主，那么國內(nèi)的家族信托無疑是現(xiàn)階段不錯(cuò)的選擇。相比之下，如果您需要將不同類型的資產(chǎn)裝進(jìn)家族信托，離岸信托顯然能夠較廣闊的覆蓋更為綜合性的需求。

原則三：考慮更多的保密性，選擇離岸信托

信托的保密性是由程序決定的。

-在信托財(cái)產(chǎn)的界定方面：

《信托法》第十四條規(guī)定：法律、行政法規(guī)限制流通的財(cái)產(chǎn)，依法經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后，可以作為信托財(cái)產(chǎn)。

這句話可以理解為國內(nèi)信托財(cái)產(chǎn)對于法律、行政法規(guī)限制流通的財(cái)產(chǎn)，需要報(bào)批給主管部門進(jìn)行批準(zhǔn)的。國內(nèi)的《信托法》用申報(bào)審核彌補(bǔ)對于財(cái)產(chǎn)主體類型的不確定性的規(guī)定，這在一定程度上強(qiáng)化了財(cái)產(chǎn)的透明程度。

而對于離岸信托，不動產(chǎn)和權(quán)益資產(chǎn)可以直接定義為信托財(cái)產(chǎn)而言，程序上的便捷使得離岸的家族信托保密性更好。

-在信托的信息披露方面：

離岸地通過特有架構(gòu)持有信托，是需要經(jīng)過一定的程序或者授權(quán)才能查詢主體的。收到離岸地《信托法》的保護(hù)。

比如，通過一家非常規(guī)離岸地的公司持有家族信托，在查詢相關(guān)的信息時(shí)，法律規(guī)定必須通過注冊代理機(jī)構(gòu)才能夠查詢，這一規(guī)定使得查詢主體特定從而進(jìn)一步收窄信息暴露的通道。

查詢信息需要提供董事會的授權(quán)，這在極大程度上限制了特定查詢主體行使查詢權(quán)力，使得信息的披露最大程度上受到程序的保護(hù)，更好的匹配高富人群的保密需求。

除了考量現(xiàn)有的離岸、在岸信托配套的法案和機(jī)制帶來的利弊，還要綜合考慮全球關(guān)于財(cái)富信息交換和披露的要求，比如CRS等等，這里不再贅述，但歡迎留言探討。

原則四：根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)在遠(yuǎn)期的持有和流通安排，靈活選擇離岸做頂層架構(gòu)

財(cái)產(chǎn)即便裝入信托，也將一直面臨流通的需求。

家族信托有兩個(gè)基本作用：財(cái)富管理和功能性作用，這都不可避免的指向信托財(cái)產(chǎn)一定要流通流轉(zhuǎn)。

流通流轉(zhuǎn)最常見的是繼承和交易。

在繼承上，繼承程序和成本是主要的考慮因素。

作為遺產(chǎn)來說，保持獨(dú)立和穩(wěn)定的傳承和盡可能少了降低遺產(chǎn)稅負(fù)成本，顯然是可以通過合理的離岸信托進(jìn)行規(guī)劃的。不同的資產(chǎn)類型在繼承會面臨不同的稅負(fù)成本，如果能夠在合規(guī)的前提下進(jìn)行合理的規(guī)劃或遞延，可以盡可能的保持財(cái)富在流通的過程中降低損耗。

資產(chǎn)交易是最常發(fā)生的了，信托設(shè)置在什么樣的區(qū)域可以獲取更多的交易及稅務(wù)豁免，是需要被充分考慮的。對于信托的設(shè)立人來說，要考量交易更多發(fā)生在哪些區(qū)域、交易的是哪些類型的財(cái)產(chǎn)。如果該區(qū)域沒有相應(yīng)的政策，可以選擇利用上層架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而達(dá)到節(jié)省流轉(zhuǎn)成本的效果。

原則五：涉及家族企業(yè)的傳承及治理，目前離岸家族信托更為成熟。

家族企業(yè)一個(gè)家族財(cái)富的永續(xù)發(fā)動機(jī)。

當(dāng)然，這里并不意味著離岸信托就是最好的選擇。在面對復(fù)雜需求的時(shí)候，更需要的是定制化的進(jìn)行家族信托的規(guī)劃。隨著高富人群的需求日趨多元，離岸和在岸信托往往不再是一個(gè)單向的選擇。面對日趨復(fù)雜的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境，具備遠(yuǎn)見的高富人群的崛起，離岸信托和在岸信托未來可能會共同成為保護(hù)家族財(cái)富的兩只翅膀。

RICHFUL瑞豐的優(yōu)勢

資質(zhì)與榮譽(yù)

專家團(tuán)隊(duì)

Kim Jenkins
首席執(zhí)行官

Andrew Cherry
首席財(cái)務(wù)官

Melanie Fitzpatrick
首席目標(biāo)與人事官

Tim Leung
首席技術(shù)官

John McLean
總法律顧問與首席法務(wù)官

Abdel Hmitti
集團(tuán)常務(wù)董事-資金解決方案

Chris Collins
首席企業(yè)發(fā)展官

張海亮
大中華區(qū)主管，董事總經(jīng)理

王曉波
大中華區(qū)運(yùn)營負(fù)責(zé)人

蔣夢南
Vistra卓佳執(zhí)行董事，RICHFUL瑞豐總經(jīng)理

典型客戶