大阪交易所就市場操縱行為對花旗日本處以2000萬日圓罰款

2022-11-10 18:41:52

大阪交易所(Osaka Exchange， Inc。)日前對花旗環(huán)球金融日本公司(Citigroup Global Markets Japan Inc。)處以2,000萬日圓的罰款，并要求該公司提交一份業(yè)務(wù)改善報告。

日本外匯監(jiān)管局(Japan Exchange Regulation)在對大阪交易所市場活動的監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)了涉嫌構(gòu)成市場操縱(幌騙)的活動，這些市場操縱活動與花旗環(huán)球金融有限公司(Citigroup Global Markets Limited，以下簡稱“花旗環(huán)球金融”)委托花旗環(huán)球金融日本公司(以下簡稱“花旗日本”)進行的日本國債期貨交易有關(guān)。隨后，日本外匯監(jiān)管局對可疑交易進行了詳細(xì)分析，并向日本證券交易監(jiān)察委員會(SESC)報告了調(diào)查結(jié)果。

根據(jù)日本外匯監(jiān)管局的報告，SESC對此案進行了詳細(xì)調(diào)查，之后確定涉嫌交易屬于《金融工具與交易法(Financial Instruments and Exchange Act)》所禁止的市場操縱行為。2019年3月26日，SESC建議日本金融廳(FSA)發(fā)布行政罰款支付令。2019年6月7日，日本金融廳下令花旗環(huán)球金融支付1.337億日元的行政罰款。

SESC以2018年11月26日為基準(zhǔn)日期對花旗日本進行了檢查，根據(jù)檢查結(jié)果認(rèn)為該公司存在違法行為(缺乏與衍生品市場交易相關(guān)的交易監(jiān)管)。2019年4月19日，SESC建議日本金融廳對該公司實施行政紀(jì)律處分。2019年6月7日，日本金融廳對該公司采取了上述行動。

花旗日本使用的是花旗集團(Citigroup Inc。)美國總部與一家外部供應(yīng)商聯(lián)合開發(fā)的衍生品市場交易系統(tǒng)。由于該系統(tǒng)編程問題，部分通過該交易系統(tǒng)進行的交易數(shù)據(jù)(如手工操作的大宗取消訂單和算法交易的分割訂單)沒有交付給公司的交易監(jiān)控系統(tǒng);因此，該公司未能在其交易監(jiān)管中充分涵蓋這些交易。

此外，SESC的調(diào)查發(fā)現(xiàn)花旗日本在其交易監(jiān)控系統(tǒng)設(shè)置中不當(dāng)縮小了交易監(jiān)控范圍。具體來說，在設(shè)置用于提取幌騙交易(spoofing transactions)的閾值時，相關(guān)的負(fù)責(zé)人員不恰當(dāng)?shù)乜s短了下單到取消訂單之間的時間間隔。在這樣做之前，公司沒有事先在內(nèi)部對設(shè)置閾值的合理性——需對包括交易規(guī)模在內(nèi)的多種因素進行考量——進行任何核查。

此外，由于交易監(jiān)控系統(tǒng)設(shè)置錯誤，該公司的交易監(jiān)控未能覆蓋在非營業(yè)日之前的夜間時段執(zhí)行的交易。

該公司知道針對可疑市場欺詐的多個警報集中在一名交易員身上，但它沒有采取任何徹底的行動，比如對此類交易的意圖進行密切調(diào)查，并仔細(xì)審查交易數(shù)據(jù)。

SESC認(rèn)定，花旗日本接受并執(zhí)行了花旗環(huán)球金融委托其執(zhí)行的10年期日本國債期貨市場的幌騙交易訂單，且對這種市場欺詐行為沒有給予充分重視。

(中金網(wǎng))