銀行股權(quán)上限放開外資盼加碼中國市場

2022-11-10 18:41:52

　　銀監(jiān)會主席郭樹清在十九大中央金融系統(tǒng)代表團(tuán)開放日問答環(huán)節(jié)上也表示：“銀監(jiān)會將繼續(xù)加大對外開放，在設(shè)立形式、股東資質(zhì)、持股比例、業(yè)務(wù)范圍等方面給予外資銀行更大空間?！?

　　外資持股中資銀行的比例將放開。

　　11月10日，財政部副部長朱光耀透露，將取消對中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司的外資單一持股不超過20%，合計持股不超過25%的持股比例限制，實施內(nèi)外一致的銀行業(yè)股權(quán)投資比例規(guī)則。“從現(xiàn)在開始實施對中外資一視同仁的政策。”朱光耀稱。

　　盤古智庫高級研究員吳琦告訴時代周報記者，從原則上來說，外資將與內(nèi)資一樣，有機(jī)會控股國內(nèi)銀行。預(yù)計后續(xù)監(jiān)管部門將就外資控股國內(nèi)銀行，進(jìn)一步出臺政策細(xì)則，明確具體要求。

　　外資在這一政策的驅(qū)動下，會否積極回歸?“中國金融市場進(jìn)一步開放的時間表和路線圖將有助于在華外資金融機(jī)構(gòu)在未來一段時間內(nèi)做好多方面的安排及戰(zhàn)略準(zhǔn)備，包括未來可能與潛在中資機(jī)構(gòu)達(dá)成合作、獲得牌照許可及國民待遇等。”11月15日，花旗銀行回復(fù)時代周報記者稱。

　　11月14日，華僑銀行集團(tuán)財務(wù)總監(jiān)陳首平告訴時代周記者，對這一政策的發(fā)展感到十分期待，并將在其細(xì)則公布后對可行性進(jìn)行評估。

　　一家外資行廣州分行行長告訴時代周報記者，持股比例放開后，與中資行合作的深淺程度，因行而異。但對于很多外資行來說，內(nèi)地市場是一個機(jī)會，之前因為很多原因的限制，沒有好好挖掘，這次放開持股比例上限之后，希望能有更深度的合作。

　　政策開閘

　　事實上，我國對外資進(jìn)入銀行始終持開放態(tài)度。2004年匯豐銀行以144.61億元人民幣入股交通銀行，獲得交通銀行19.9%的股份。此后，一批外資銀行作為戰(zhàn)略投資者開始入股中資銀行，如瑞銀集團(tuán)入股中國銀行、花旗銀行持股廣發(fā)銀行、恒生銀行持股興業(yè)銀行等。

　　2007年末，外資行總資產(chǎn)突破萬億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比重為2.38%。

　　不過此后，這一占比開始逐步下滑。

　　截至2016年底，有14個國家和地區(qū)的銀行在內(nèi)地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了1031家，其中獨資銀行37家，外資銀行的分行與支行145家，總資產(chǎn)達(dá)到2.93萬億元，占國內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的比例為1.29%，低于經(jīng)合組織(OECD)國家平均10%左右的水平。

　　數(shù)據(jù)凸顯的現(xiàn)象是，外資銀行一方面在出售所持銀行股權(quán)，另一方面是關(guān)閉在華網(wǎng)點。2008年瑞銀、蘇格蘭皇家銀行先后減持中國銀行H股，分別套現(xiàn)8億美元、24億美元;2009年美國銀行開始減持建設(shè)銀行H股，6月高盛減持工商銀行H股;2012年花旗集團(tuán)將持有的浦發(fā)銀行股票全部售出。

　　而2015年后，中信銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行股份也先后被外資減持。減持案例逐步增多，以至于每次外資股東退出都會引發(fā)市場廣泛關(guān)注。此外，包括德意志銀行、花旗銀行均關(guān)閉了部分在華網(wǎng)點。

　　“大部分減持的行都是自身有經(jīng)營問題，與當(dāng)前銀行業(yè)環(huán)境有一定的關(guān)系，但肯定不是主因?！鄙鲜鐾赓Y行廣州分行行長告訴時代周報記者。2009年，中國經(jīng)濟(jì)換擋，銀行業(yè)增速開始放緩，不良率資產(chǎn)持續(xù)爆發(fā)。

　　時代周報記者此前采訪的多個銀行業(yè)人士均認(rèn)為，近年來外資行減持中資銀行股份，大部分是出于財務(wù)壓力或者戰(zhàn)略調(diào)整的原因，與中資銀行的本身問題關(guān)系不大，并且通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式減持，因此對中資銀行的影響很小。

　　此外，由于經(jīng)營思路、風(fēng)控理念等方面的顯著差異，20%的持股上限也限制了外資行股東提高話語權(quán)的可能?！?0%的持股上限，也意味著很多外資機(jī)構(gòu)只能充當(dāng)財務(wù)投資者的角色，難以深度介入經(jīng)營，股票減持就是買賣。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委告訴時代周報記者。

　　中銀國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征告訴時代周報記者，“所有的外國銀行在本地的經(jīng)營都滲不下去。這不僅僅是在中國，在國外也是一樣的，中國銀行業(yè)在海外也有上百年了，但是與當(dāng)?shù)劂y行匹敵的話還是有困難，尤其在零售客戶方面”。

　　在浙商銀行行長劉曉春看來，十多年來外資銀行在中國的發(fā)展不盡如人意，關(guān)鍵的原因是：因為資本金的約束，在體量上根本無法與中國的銀行相抗衡，也因此根本無法深度進(jìn)入中國龐大的本地市場;中國客戶的風(fēng)險邏輯與外資銀行的風(fēng)險管理邏輯的錯位，使外資銀行在開拓業(yè)務(wù)中一方面裹足不前，一方面還是難以把控風(fēng)險;監(jiān)管政策和方式難以適應(yīng)。

　　外資涌動

　　中國進(jìn)一步開放金融業(yè)的態(tài)度，能否讓外資行加碼投入?

　　花旗銀行回復(fù)時代周報記者稱，花旗歡迎政府機(jī)構(gòu)進(jìn)一步開放金融市場的各項舉措。中國金融市場進(jìn)一步開放的時間表和路線圖將有助于在華外資金融機(jī)構(gòu)在未來一段時間內(nèi)做好多方面的安排及戰(zhàn)略準(zhǔn)備，包括未來可能與潛在中資機(jī)構(gòu)達(dá)成合作、獲得牌照許可及國民待遇等。

　　11月16日，渣打銀行回復(fù)時代周報記者稱，渣打歡迎中國逐步放寬外國投資者持股比例限制等金融開放舉措，近期出臺的在金融市場方面對外資銀行更為開放的政策，對包括渣打在內(nèi)的外資銀行是巨大的鼓舞。

　　“渣打會根據(jù)中國市場的具體情況來實施中國發(fā)展策略，并將積極利用這些政策紅利，把握中國改革開放帶來的機(jī)遇，發(fā)揮我們的跨境和全球網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。”

　　“中國對金融服務(wù)業(yè)持續(xù)開放的方向是積極的。全球性及區(qū)域性的金融機(jī)構(gòu)擁有為不同市場提供產(chǎn)品及服務(wù)的專業(yè)知識，這些金融機(jī)構(gòu)可以在中國金融服務(wù)市場持續(xù)開放的過程中幫助其中國的合作方，與此同時，向中國的企業(yè)和個人提供別具特色的服務(wù)及產(chǎn)品?！标愂灼礁嬖V時代周報記者。

　　匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝表示：“對國家放寬金融服務(wù)業(yè)的外資投資比例限制，匯豐表示歡迎。更多的外資參與將有助于推動內(nèi)地金融巿場的國際化，并進(jìn)一步促進(jìn)人民幣國際化的進(jìn)程?！?

　　此前，央行國際司司長朱雋在近期的《2017·徑山報告》研討會上透露：“外資金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為中國市場十分重要，并表示他們必須進(jìn)入并占有部分中國市場份額，他們迫切希望中國能對銀證保三個行業(yè)實行全股比、全牌照的放開?！?

　　“現(xiàn)在開放股權(quán)上限之后，對外資行來說是自己業(yè)務(wù)布局的一個機(jī)會，是否還要中國這塊市場，這就不是一只股票的事情，如果這塊市場很重要，三五年不賺錢也要投資，賠錢也要投資?！濒斦f，外資行想要中國市場，就只有兩種選擇，重新設(shè)立一個機(jī)構(gòu)，重新審批一遍;第二個就是買一個現(xiàn)有的牌照，提高持有比例，最后控股這個機(jī)構(gòu)，顯然第二種更容易一些。

　　監(jiān)管層對此也做好了準(zhǔn)備。不久前包括央行、銀監(jiān)會等部門都在密集調(diào)研，就金融開放征求意見。銀監(jiān)會也回復(fù)外界稱，正在積極推進(jìn)銀行業(yè)對外開放相關(guān)工作，研究制定進(jìn)一步擴(kuò)大開放的方案，以改善銀行業(yè)投資和市場環(huán)境，促進(jìn)外資積極參與金融業(yè)市場競爭與發(fā)展，提升銀行業(yè)國際化水平和核心競爭力。

　　銀監(jiān)會7月份發(fā)布的《關(guān)于修改<中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法>的決定》中，也提及外商獨資銀行、中外合資銀行可以發(fā)起或者戰(zhàn)略入股中資銀行。

　　除了持股比例外，外資行在華的業(yè)務(wù)范圍也有望松綁。今年3月，銀監(jiān)會發(fā)布《銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于外資銀行開展部分業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，就外資銀行開展國債承銷、托管、財務(wù)顧問咨詢服務(wù)等業(yè)務(wù)資格進(jìn)行了進(jìn)一步明確，并首次明確允許外資銀行與境外母行或聯(lián)行開展跨境協(xié)作。

　　控股大型銀行可能性低

　　即使持股比例放開后，外資行控股國有銀行的可能性并不大。

　　“即使放開，也不太可能讓外資行控股國有四大銀行，這是中國金融業(yè)的核心，被外資控股的可能性基本為零。股份制銀行和一些中小型銀行初步試點的可能性更大一些?！币患夜煞葜沏y行廣東分行高層告訴時代周報記者。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平也表示，銀行業(yè)的規(guī)模體量較大，外資提高持股比例的資本金要求較高，境外機(jī)構(gòu)大規(guī)模持股國內(nèi)大型銀行的可能性不大，但逐步提高對中小型銀行的持股力度的可能性會相對更大一些。

　　據(jù)瑞銀證券金融行業(yè)研究團(tuán)隊分析，專注于特定地區(qū)或者細(xì)分市場的中國小銀行可能更受外國投資者青睞。

　　吳琦說，具體來看，外資控股國內(nèi)銀行，對于我國銀行業(yè)有兩方面的影響：一是有利于推動我國提升銀行業(yè)對外開放水平和服務(wù)質(zhì)效，隨著國外金融機(jī)構(gòu)更深度參與我國金融市場，并投資甚至控股國內(nèi)銀行，將推動國內(nèi)銀行治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變和管理水平的提升，這是積極的一面。

　　二是相對負(fù)面的影響，如果監(jiān)管不善，也會導(dǎo)致金融體系風(fēng)險和調(diào)控難度加大、給國內(nèi)銀行業(yè)造成沖擊等不利影響，比如可能會對窗口性政策工具作用、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制等形成制約。

　　“外資行會根據(jù)自己的優(yōu)勢適當(dāng)介入，金融市場上，中國在零售市場上幾乎已經(jīng)覆蓋了全部市場，也就不懼怕外資企業(yè)進(jìn)來?！辈苓h(yuǎn)征說道。

　　外資進(jìn)入，外界也不必驚呼“狼來了”。中國人民銀行國際司司長朱雋近期撰文表示，從國際經(jīng)驗看，對大國而言，引入外國投資者對本國銀行沖擊有限。從銀行業(yè)自身發(fā)展來看，外資銀行的進(jìn)入改善了本國銀行業(yè)經(jīng)營績效，增強(qiáng)了經(jīng)營的穩(wěn)健性。

　　數(shù)據(jù)顯示，從2001-2016年，德國、日本和巴西銀行業(yè)資本充足率水平穩(wěn)步提升，分別從4.3%、3.9%、8.9%升至6.0%、5.5%、9.3%。同時，外資銀行并沒有沖擊國內(nèi)銀行的主導(dǎo)地位。2016年，德國、日本和巴西的外資銀行資產(chǎn)占比分別為29.6%、3.8%和11.2%，國內(nèi)銀行仍然穩(wěn)居主導(dǎo)地位。

　　“隨著外資銀行和股份的引入，國際金融市場的波動性，以及這些外資行在本國的母公司的問題會對我國銀行造成一些沖擊，增加金融體系的風(fēng)險。由于它們的身份，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能無法實施有效監(jiān)管，比如現(xiàn)在提的穿透監(jiān)管和功能監(jiān)管等，如果監(jiān)管不善，就有可能會增加金融市場的不穩(wěn)定因素。”吳琦認(rèn)為。