得益于內(nèi)地企業(yè)上市，港交所去年業(yè)績(jī)?cè)賱?chuàng)新高，IPO集資額全球第二！

2022-11-10 18:41:52

近期，香港交易所公布2020年全年業(yè)績(jī)，數(shù)據(jù)顯示，香港交易所2020年收入及其他收益總額達(dá)192億港元，較2019年上升18%，而股東應(yīng)占溢利亦增加23%至115.05億港元，收入及其他收益和溢利連續(xù)第三年創(chuàng)新高。

（圖片來(lái)源港交所公開(kāi)數(shù)據(jù)）

2020年盡管環(huán)球市場(chǎng)波動(dòng)異常，但是港交所的一級(jí)市場(chǎng)仍領(lǐng)先全球IPO集資榜，共有154家公司在香港交易所上市，2020年首次公開(kāi)招股集資額位列全球第二，集資金額達(dá)3,975億港元，是2010年以來(lái)最高。

為何這么多公司選擇赴港上市？

1. 香港交易所：全球領(lǐng)先的IPO集資地

香港資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度高，條理清晰，程序便捷，企業(yè)赴港IPO可預(yù)期性強(qiáng)；此外，企業(yè)選擇在香港上市，無(wú)論以直接融資、間接融資或以增發(fā)新股籌集資金，皆可透過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行。

鑒于港交所資金供應(yīng)充盈、法制完備、富專業(yè)性、市場(chǎng)人為干預(yù)少，造就香港資本市場(chǎng)集資之便利性。

回顧數(shù)據(jù)，香港在過(guò)去12年中，有7年登上了全球IPO集資榜首，2020年更是見(jiàn)證了規(guī)模龐大的第二上市和著名的生物科技公司及新經(jīng)濟(jì)公司IPO集資，使港交所成為了亞洲時(shí)區(qū)投資者和發(fā)行的首選地。

（圖片來(lái)源港交所公開(kāi)數(shù)據(jù)）

2. 穩(wěn)健的市場(chǎng)，市場(chǎng)流動(dòng)性大

港交所通過(guò)滬港通及深港通，即香港-上海-深圳交易所之間的獨(dú)特合作，直接連接國(guó)際和中國(guó)內(nèi)地投資者，并且可通過(guò)各自交易所的交易和結(jié)算設(shè)施在彼此市場(chǎng)上交易2000多種證券。

這么一來(lái)，自然匯聚了來(lái)自全球各地與中國(guó)內(nèi)地的多元化投資者，為香港交易市場(chǎng)注入了大量的流動(dòng)性。

在香港上市，無(wú)論直接融資(如：發(fā)行新股或債券等)、間接融資(如：銀行借貸)或以增發(fā)新股籌集資金的方式，皆可透過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行。

3. 港交所持續(xù)實(shí)施各類優(yōu)化措施

港交所的自我優(yōu)化措施最典型且為其帶來(lái)了最直接的利益的措施是，2018年香港的《上市規(guī)則》的更新，為了吸引新興和創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司，在規(guī)則中加入第8A, 第18A 和第19C章。

?第8A章：支持不同投票權(quán)公司上市

容許擁有不同投票權(quán)架構(gòu)的公司上市，支持創(chuàng)新公司和有愿景的創(chuàng)業(yè)者的融資需求。

?第18A章：支持未有收益的生物科技公司上市

容許未能通過(guò)主板財(cái)務(wù)資格測(cè)試（未有收益）的生物科技公司上市，為早期生物科技公司進(jìn)入資本市場(chǎng)提供機(jī)會(huì)。

?第19C章：支持第二上市

為尋求在香港作第二上市的合資格大中華及國(guó)際公司提供便利的第二上市渠道。

此外，還有在持續(xù)不斷優(yōu)化的市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制：

? 2020年5月11日實(shí)施證券市場(chǎng)的市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制（市調(diào)機(jī)制）第一階段優(yōu)化措施；

? 2021年3月29日于證券市場(chǎng)推出市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制（市調(diào)機(jī)制）第二階段優(yōu)化措施；

? 4月12日實(shí)施衍生產(chǎn)品市場(chǎng)市調(diào)機(jī)制及開(kāi)市前時(shí)段優(yōu)化措施。

4. 完善、國(guó)際化的監(jiān)管制度

高透明度和高效率的上市流程，使得企業(yè)赴港IPO容易獲得審批，對(duì)于能否上市也基本可以有預(yù)先的判斷，確定性強(qiáng)。此外，其健全有效的上市后監(jiān)管，對(duì)于任何不當(dāng)行為都有既定的、有效流程及機(jī)制去處理，以保障發(fā)行人和股東的最大利益。

因此，繼阿里巴巴于2019年成功上市并募集以1,010億港元后，港交所不斷迎來(lái)大型IPO，包括京東，京東健康，網(wǎng)易和百勝中國(guó)等等。

瑞豐德永觀點(diǎn)

?? 近年來(lái)，香港交易一直在所把握新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的新機(jī)遇，積極創(chuàng)新，為市場(chǎng)提供更多豐富的產(chǎn)品組合，許多高科技公司已選擇在香港IPO或第二上市，成為香港市場(chǎng)新動(dòng)力，改變香港市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)結(jié)構(gòu)。

?? 與此同時(shí)，港交所正成為亞洲第一大生物科技集資中心。

目前，醫(yī)療健康行業(yè)正經(jīng)歷一個(gè)快速變化和擴(kuò)張的階段，行業(yè)內(nèi)的改革，如藥品審批加快和醫(yī)保計(jì)劃的擴(kuò)大，都在推動(dòng)行業(yè)在中國(guó)內(nèi)地轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新。

而港交所也正在抓住此機(jī)遇，與創(chuàng)新者、研究機(jī)構(gòu)、投資者和更廣泛的全球醫(yī)療健康行業(yè)合作，為醫(yī)療健康行業(yè)提供平臺(tái)，協(xié)助該行業(yè)的投資和增長(zhǎng)。

?? 至于如何在香港上市，港交所為發(fā)行人提供多種前來(lái)香港上市的途徑，包括為較成熟公司而設(shè)的主板市場(chǎng)、服務(wù)中小型發(fā)行人的GEM市場(chǎng)，其對(duì)應(yīng)的上市財(cái)務(wù)要求也不相同，需要按照港交所的上市財(cái)務(wù)要求進(jìn)行測(cè)試。

?? 隨著中國(guó)內(nèi)地優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)“走出去”的趨勢(shì)不變，努力與國(guó)際接軌，內(nèi)地生物醫(yī)藥、5G、人工智能、芯片等新經(jīng)濟(jì)行業(yè)已步入快速發(fā)展期，香港未來(lái)將進(jìn)一步作為試點(diǎn)和跳板，吸納更多相關(guān)企業(yè)來(lái)香港上市。因此，如果您有赴港上市或選擇在香港二次上市的打算，一定要選擇正規(guī)的、持有牌照且具備專業(yè)知識(shí)的代理機(jī)構(gòu)。

卓佳·瑞豐德永，擁有豐富的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、良好的業(yè)界口碑，卓佳集團(tuán)占據(jù)香港地區(qū)超60%的IPO市場(chǎng)份額，服務(wù)包括首次公開(kāi)募股/新股發(fā)行、證券登記管理，協(xié)助上市發(fā)行人備存法定登記冊(cè)，更好地管理股東關(guān)系、信息披露和企業(yè)管治合規(guī)事宜等等，如您相關(guān)業(yè)務(wù)需求，詳情可聯(lián)系我們。