5分鐘了解BVI 「私人投資基金」「封閉式基金」如何設(shè)立與持續(xù)合規(guī)

2022-11-10 18:41:52

2019年12月31日，英屬維爾京群島（“BVI”）頒布的的《證券與投資業(yè)務(wù)（修正案）2019》（以下簡(jiǎn)稱《SIBA 修正案》）正式生效。

《SIBA 修正案》設(shè)立了一項(xiàng)新的基金類別為“私人投資基金”（PrivateInvestment Fund），按照傳統(tǒng)的定義，它跟封閉式基金（Close-ended Fund）并無(wú)差別，其運(yùn)作方式與其他BVI實(shí)體相同。

一直以來(lái)，開(kāi)放式基金在BVI都需要被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可，封閉式基金卻不需要獲取監(jiān)管認(rèn)可，但自《SIBA 修正案》生效起，私人投資基金/封閉式基金即正式納入BVI金融服務(wù)委員會(huì)（“FSC”）的監(jiān)管范圍。

BVI - PrivateInvestment Fund定義

《SIBA修正案》對(duì)“私募基金”的定義如下：

根據(jù)BVI或任何其他國(guó)家的法律設(shè)立并具有以下特征的公司、合伙企業(yè)、單位信托或任何其他組織：

(a) 以集合投資和分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)為目的而匯集投資者資金；以及

(b) 發(fā)行基金權(quán)益，使基金持有人能夠收獲從公司、合伙企業(yè)、單位信托或其他實(shí)體凈資產(chǎn)的全部或部分價(jià)值所計(jì)算的相應(yīng)利息金額。

《私募基金條例（2019）》和《私募基金制度指引》補(bǔ)充明確了私募基金的范圍限于封閉式基金。

若實(shí)體符合以上兩項(xiàng)條件，您將需要向FSC（BVI金融服務(wù)委員會(huì)）申請(qǐng)“正式認(rèn)可”，您的基金才能夠繼續(xù)以“私人投資基金”的形式運(yùn)營(yíng)。如果一個(gè)實(shí)體不能同時(shí)滿足以上（a）和（b）的規(guī)定，則該實(shí)體將不被視為私人投資基金，并且不受SIBA 修正案的法規(guī)約束。

此外，根據(jù)私人投資基金（Private Investment Fund）的章程大綱規(guī)定，設(shè)立/注冊(cè)PrivateInvestment Fund需要滿足以下規(guī)定：

（1）基金獲授權(quán)的投資者未超過(guò)50人；或

（2）邀請(qǐng)投資者認(rèn)購(gòu)或購(gòu)買基金權(quán)益只可于私下進(jìn)行；或

（3）基金利息應(yīng)僅分配給《規(guī)例》中規(guī)定的擁有最低初始投資額（目前為10萬(wàn)美元）的專業(yè)投資者（除豁免投資者以外）。

合規(guī)要求

目前，新設(shè)的Private Investment Fund應(yīng)在開(kāi)始營(yíng)業(yè)后的14日內(nèi)向FSC申請(qǐng)認(rèn)可（recognition）為PrivateInvestment Fund，申請(qǐng)認(rèn)可的材料包括：

(a) 申請(qǐng)表（Form IB/PIF-1），其中包括私募基金的基本信息；

(b) 主體文件（以公司為例，注冊(cè)證書(shū)、公司章程和董事名冊(cè)）；

(d) 發(fā)售文件或主要條款概要（Term Sheet）；

(e) 基金估值政策。

如未提供發(fā)售文件或主要條款概要的，需在申請(qǐng)表中說(shuō)明原因，并解釋基金如何向投資者或潛在投資者交流相關(guān)信息。

需要配備的人員與須遵守的義務(wù)：

通過(guò)上述表格可知，Private Investment Fund在合規(guī)上幾乎“等同于”Close-ended Fund。

違規(guī)后果

未依法獲得FSC認(rèn)可的Private Investment Fund，將被視為從事未經(jīng)授權(quán)的金融服務(wù)業(yè)務(wù)而面臨強(qiáng)制措施和罰款（公司罰金最高可達(dá)75,000美元，個(gè)人最高可達(dá)40,000美元）。FSC對(duì)相關(guān)事項(xiàng)有廣泛的監(jiān)管和執(zhí)法權(quán)力。

瑞豐德永觀點(diǎn)

一直以來(lái)，憑借法治優(yōu)良、成本低廉及市場(chǎng)熟悉度等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，BVI法律結(jié)構(gòu)在投融資領(lǐng)域早已廣受歡迎，為各類企業(yè)、家族辦公室及高凈值人士提供靈活性和較高的成本效益。

隨著離岸司法轄區(qū)紛紛提升基金監(jiān)管力度，避免不了基金合規(guī)成本的上升，但離岸司法區(qū)新規(guī)實(shí)施已接近1年，除了BVI“私人投資基金”（PrivateInvestment Fund），其他類型基金的合規(guī)也給各位合法注冊(cè)代理人提供不少經(jīng)驗(yàn)與案例借鑒，若您有設(shè)立基金的打算，又或者對(duì)基金結(jié)構(gòu)類型、稅務(wù)待遇、合規(guī)成本等方面存在疑惑，歡迎咨詢?nèi)鹭S德永。